INDICI AXIA ETHICAL

a cura di Cristina Caione

Giovedì 23 ottobre

Settimana poco mossa su Piazza Affari dove venerdì 20 l’indice Mibtel ha chiuso con il +0,16% a quota 145,73 rispetto al 13 e l’indice S&P Mib ha realizzato un leggero ribasso, dello 0,18% portandosi a 140,31. L’indice etico Axia Ethical mantiene un andamento intermedio, realizzando il +0,07% settimanale che lo fa salire a quota 118,91. Variazione negativa leggermente più accentuata per Axia CSR con il -0,56% a quota 112,62. L’indice ha risentito della pesante variazione negativa da parte di Banco Popolare di Verona e Novara che si è piegato del 9,5%. All’indomani dell’annuncio dell’operazione di fusione con la Banca Popolare Italiana, BPVN si trova, in contro tendenza, al centro di un fitto movimento di vendite. Gli analisti, infatti, si sono concentrati nel misurare l’effetto che l’operazione avrà sull’utile e il verdetto non è dei più confortanti. Infatti, le stime dicono che ci sarà una variazione in aumento sull'utile per azione dell'8,7% nel 2009, ma l’effetto sarà diluitivo del 6% nel 2008. Il mercato bancario ha continuato a non brillare con banca Popolare di Milano e banca Monte Paschi di Siena che retrocedono del 4,2% e del 3,4%. Sulla stessa linea anche Cattolica Assicurazioni che sta portando avanti anche con la BPI lo studio di possibili convergenze su progetti industriali, in ambito bancario assicurativo, fin’ora trattati con BPVN. Tra i titoli positivi, è forte Fiat con il +7,6%.

Sostanziale stabilità anche sui mercati europei e per gli indici Euro di Axia: Axia Euro Ethical è avanzato solo dello 0,05% a quota 128,64; mentre lo CSR Euro è a+0,16% a 116,70. Sono in linea con il benchmark Dow Jones Euro Stoxx Sustainability che rimane stabile al +0,13% e quota a 143,54.

Axia Ethical Chiusure al    20/10/06 Var. % settimanale Axia Ethical 118,91    +0,07% S&P/Mib 140,31 -0,18% Mibtel 145,73 +0,16%   Axia Euro Ethical Indexes Chiusure al 20/10/06 Var. % settim Axia Euro Ethical 128,64 0,05% Axia Euro Ethical Corporate Bond 99,46  0,34%   Axia  CSR Indexes Chiusure al 20/10/06 Var. % settimanale Axia Euro CSR 116,70 0,16% DJ Eurostoxx Sustainability ro 143,54 +0,13% Axia  CSR 109,49 -0,83% FTSE Euro Corporate Bond 95,70 0,53% Axia Ethical Index è l’indice base. La determinazione del suo valore è stata effettuata sui primi quaranta titoli, in ordine di capitalizzazione, selezionati dal totale dei cinquantuno che hanno superato l’esame dei criteri etici di esclusione e che quindi sono entrati nella composizione del paniere di Axia. Due, quindi, i criteri per entrare nel paniere: la capitalizzazione e il rating etico finale ottenuto da ogni titolo dopo l’applicazione del modello etico di Axia. La posizione di ogni titolo all’interno del panel si ottiene incrociando i due risultati. Axia Euro Ethical Index si compone dei primi 40 titoli ordinati per rating etico e per capitalizzazione dell’indice  Eurostoxx 50 ed è stato creato per rappresentare le performance dei principali titoli dell'indice europeo che hanno superato la selezione sulla base dei criteri etici di Axia. Axia Euro Ethical Corporate Bond è stato creato per rappresentare le performance del mercato dei corporate bond europeo. All’interno del benchmark sono stati inseriti i titoli obbligazionari emessi dalle società, appartenenti all’Eurostoxx 50, che hanno superato i criteri di selezione etici di Axia. Axia Euro CSR Index è composto dalle prima 40 società selezionate dell'EuroStoxx60 a maggiore capitalizzazione e con un rating etico appartenente a una delle classi A+++, A++; B+++, B++ Axia Euro CSR Corporate Bond è composto dai 60 primi titoli obbligazionari del DJ Stoxx "large cap"  e con un investment grade secondo S&P pari a BBB, che abbiano avuto, in base ai parametri di valutazione di Axia, un rating etico appartenente a una delle classi A+++, A++; B+++, B++ Ogni giorno (con un ritardo di tre giorni lavorativi) viene diffuso il valore dei  benchmark con tutti i necessari confronti con i principali indici internazionali.

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